라이벌과 베일 사이의 차이점 | Levered vs Unwarded Beta

Levered vs Unlevered Beta

levered beta와 unvered beta는 모두 투자 포트폴리오의 위험을 분석하는 데 사용되는 변동성 측정 값이기 때문에 재무 분석에서 levered와 unvered beta의 차이를 알아야 분석에서 사용할 측정 값을 결정할 수 있습니다. 베타는 다양화할 수없는 체계적인 위험을 측정합니다. 베타는 전체 시장과 관련하여 펀드, 증권 또는 포트폴리오의 성과에 대한 민감성을 보여줍니다. 베타는 상대적 측정이며 비교에 사용되며 보안의 개별 동작을 표시하지 않습니다. 베타를 통해 투자자는 전체 시장의 성과와 비교하여 주식의 성과를 결정할 수 있습니다. 베타 조치에는 두 가지 유형이 있습니다. levered 및 unlevered 베타. 다음 기사에서는 두 가지를 자세히 살펴보고 양이 많은 베타 버전과 비교하지 않은 베타 버전의 유사점과 차이점을 강조합니다.

Levered Beta 란 무엇입니까?

Levered 베타는 시장 또는 시장에 부합하는 보안 또는 포트폴리오의 성향의 민감도를 측정합니다. Levered 베타는 계산에서 회사의 부채를 포함합니다. 양수 값을 가진 levered 베타는 보안 값이 시장에서 수행되고 levered 베타 값이 음수 값을 나타내면 보안 값이 시장에 대해 수행됨을 나타냅니다. 레 벨드 베타 0은 보안이 시장과 상관 관계가 없음을 보여줍니다. Levered 베타는 회사의 부채를 고려하여 세금 혜택으로 인해 일반적으로 베타 가치가 0에 가깝게 나타납니다 (변동성이 낮음). 주식의 levered beta를 결정하는 것은 투자가가 수익성을 향상시키기 위해 취해야 할 올바른 행동 방침을 결정하고 결정하도록 도와줍니다. 보안 성과가 시장과 일치하면 투자자는 시장이 잘 수행 될 때 투자해야합니다. 보안 성과가 시장에 위배되는 경우 시장 성과가 낮을 때 투자자가 투자하는 것이 좋습니다.

Unlevered Beta 란 무엇입니까?

Unlevered beta는 또한 시장의 움직임과 관련하여 증권의 성과를 측정합니다. 그러나 베타 계산과 달리 unlevered 베타는 시장 위험에 대해 부채가없는 회사의 위험을 계산합니다. 언밸런스 된 베타 계산은 베타 수치에 도달 할 때 부채 요인을 제거합니다. 레버리지의 효과가 계산에서 제거됨에 따라 파생 된 베타 그림이 더 정확하다고합니다. Unlevered 베타는 공식에 의해 계산됩니다:

Unvered Beta = BL / [1 + (1 - TC) × (D / E)]

회사의 levered 베타는 [1 + (1 - TC) × (D / E)]를 사용하여 univvered beta를 얻습니다.여기서 BL은 levered beta, TC는 세율, D / E는 회사의 부채 비율입니다.

Levered와 Unlevered Beta의 차이점은 무엇입니까?

베타는 투자자들에게 시장에 대한 주식의 변동성에 대한 아이디어를 제공하는 재무 관리의 중요한 지표입니다. 베타는 전체 시장, 경제 및 산업에서 널리 퍼져 있으며 다양 화 될 수없는 체계적인 위험을 측정합니다. 베타 값을 계산하면 투자자가 투자 의사 결정에 필요한 추가 정보를 얻을 수 있습니다. 베타에는 두 가지 유형이 있습니다. Levered 베타는 회사의 채무를 고려한 반면 unlevered 베타는 회사가 보유한 채무를 고려하지 않았습니다. 둘 중 levered beta는 기업 부채를 고려할 때보다 정확하고 현실적이라고합니다.

요약:

Levered와 Unlevered Beta

• 재무 분석에서 베타는 투자 포트폴리오의 위험을 분석하는 데 사용 된 변동성의 척도입니다. 베타는 다양화할 수없는 체계적인 위험을 측정합니다.

• Levered beta는 기업의 부채를 고려하여 세금 혜택으로 인해 일반적으로 베타 가치가 0에 가깝습니다.

• Unlevered beta는 또한 시장의 움직임과 관련하여 증권의 성과를 측정합니다. 그러나 베타 계산과 달리 unlevered 베타는 시장 위험에 대한 부채가없는 회사의 위험을 계산합니다.

• 언밸런스 베타는 리 베팅 된 베타를 [1 + (1 - TC) × (D / E)]로 나눔으로써 계산되며 무 베타를 얻습니다. 여기서 TC는 세율을 나타내고 D / E는 회사의 부채 비율입니다.

• 두 가지 유형의 베타 계산 중 levered 베타는 회사 부채를 고려할 때보다 정확하고 현실적이라고합니다.