NPV와 복수 환급의 차이

NPV vs. Payback을 평가하는 데 사용됩니다.

모든 비즈니스에서 실제로 프로젝트에 투자하기 전에 제안 된 프로젝트의 가치를 평가하는 것이 중요합니다. 재무 적 관점에서이를 평가할 수있는 여러 가지 솔루션이 있습니다. 그중 순 현재 가치 (Net Present Value, NPV)와 환불 방법이 있습니다. 이 둘은 장기 프로젝트의 지속 가능성과 가치를 측정 할 수 있습니다. 그러나 그것들은 계산, 요소가 다르므로 한계와 이점이 다릅니다.

Net Present Worth (NPW)라고도하는 NPV는 장기 프로젝트를 평가하기 위해 시간 가치를 사용하는 표준 방법입니다. 현금 흐름의 시계열을 들어오는 것과 나가는 것 둘 다 통화로 계산합니다. NPV는 개별 현금 흐름의 현재 가치의 합계와 같습니다. NPV에 대해 기억해야 할 가장 중요한 것은 '현재 가치'입니다. '간단히 말하면 NPV = PV (현재 가치)' 'I (투자). 예를 들어, $ 1, $ I $, $ 10,000 for PV: $ 10, 000 - $ 1, 000 = $ 9, 000 = NPV. 대체 투자를 선택할 때 NPV는 특히 현재 조건이 가장 높은 현재 가치를 결정할 수 있습니다. NPV가 0보다 큰 경우 NPV가 0보다 작 으면 투자를 거부하고 NPV가 0이면 투자가 가장자리 가의.

반대로, 원금 회수 방법은 구매 또는 확장 프로젝트를 평가하는 데 사용됩니다. 그것은 투자에 대한 '투자 회수'가있을 기간을 일반적으로 년 단위로 결정합니다. 이것은 초기 투자액을 연간 저축 또는 수익으로 나눈 것과 같거나 계산 기간으로 환원 기간 = I / CF (연간 현금 흐름)와 같습니다. 예를 들어, I는 $ 10, 000, CF, $ 10, 000 / 1, 000 = 10 (회수) = 회수 기간으로 주어진다. 투자 회수 기간이 짧을수록 투자가 좋아집니다. 투자 회수 기간이 길다는 것은 장기간 투자가 중단된다는 것을 의미합니다. 보통 프로젝트를 비교적 지속 불가능하게 만듭니다.

순 현재 가치 분석은 대체 투자의 계량에서 시간 요소를 제거하고, 투자 회수 방법은 전체 초기 투자를 회수하기 위해 투자 수익에 필요한 시간에 초점을 맞 춥니 다. 이를 감안할 때, 투자 회수율 방식은 투자의 수익성을 정확히 측정하는 NPV와 달리 돈, 인플레이션, 재무 리스크 등의 시간 가치를 제대로 평가하지 못합니다. 또한 투자 회수 기간이 투자의 최대 허용 기간을 나타내지 만 투자 회수 기간 이후에 발생할 가능성을 고려하지 않으며 총소득을 측정하지도 않습니다. 구매가 시간이 지남에 따라 긍정적 이익을 가져올 지 여부를 나타내지는 않습니다. 따라서 NPV는 자본 투자를 할 때 투자 회수 방법보다 더 나은 결정을 내린다. 투자 회수 방법에만 의존하면 경제적 인 결정이 나빠질 수 있습니다.대부분의 비즈니스에서는 보통 NPV 분석과 회수 방법을 결합합니다. 이점에 관해서는 투자 회수 기간 방식이 작고 반복적 인 투자 및 세금 및 감가 상각률의 요인에 대해 더 간단하고 쉽게 계산됩니다. 반면에 NPV는 수익이 아닌 현금 흐름을 사용하므로 더 정확하고 효율적이며 가치를 더하는 투자 결정을 내리게됩니다. 단점은 투자 기간 동안 일정한 할인율을 가정하며 현금 흐름을 예측하는 데 제한적입니다. 더욱이, 환불의 단점은 투자 전이나 투자 중 재정적 위험과 함께 투자 회수 기간과 금전 가치를 고려한 현금 흐름과 이익을 고려하지 않는다는 사실입니다.

요약

1) NPV와 회수 방법은 장기 투자의 수익성을 측정한다. 2) NPV는 투자의 현재 가치를 계산하지만, 시간 요소를 제거하고 시간이 지남에 따라 일정한 할인율을 가정합니다.

3) 원금 회수는 특정 투자에 대한 '회수'기간을 결정합니다. 그러나, 그것은 돈과 돈의 시간 가치를 투자 회수 기간 후에 수익성을 무시합니다.

4) 대부분의 기업은 최적의 재무 결정을 내리기 위해 두 가지 평가 방법을 결합하여 사용합니다.