옵션과 스왑 간의 차이점 | 옵션 Vs 스왑
주요 차이점 - 옵션 vs 스왑
옵션과 스왑은 파생 상품입니다. 나는. 이자형. 가치가 기초 자산의 가치에 달려있는 금융 상품. 금융 위험을 헤지하기 위해 파생 상품이 사용됩니다. 옵션과 스왑의 주요 차이점은 옵션은 권리이지만 미리 합의 된 가격으로 특정 날짜에 금융 자산을 매매해야하는 의무는 아니라는 점입니다. 반면 교환은 두 당사자 간의 교환 계약입니다 금융 상품.
목차1. 개요 및 주요 차이점
2. 옵션이란 무엇입니까?
3. 스왑이란 무엇입니까?
4. 나란히 비교 - 옵션 대 스왑
5. 요약
옵션이란 무엇입니까?
옵션은 특정 날짜에 미리 합의 된 가격으로 금융 자산을 매매 할 수있는 권리입니다. 그러나 이것은 의무가 아닙니다. 옵션을 행사해야하는 일자를 '
행사 일 '이라고하고 옵션 행사 가격을 ' 행사 가격 '이라고합니다. 옵션을 획득하기 위해 지불해야하는 가격을 ' 옵션 프리미엄 '이라고합니다. 이 금액은 옵션의 행사 여부와 상관없이 회수 할 수 없습니다. 두 가지 주요 옵션이 있습니다. 전화 옵션과 풋 옵션.
사전 합의 된 가격으로 사전 합의 된 날짜에 금융 자산을 살 권리를 부여하는 옵션입니다. 특정 날짜에 자산을 매입 할 의무는 없습니다. 따라서 옵션은 구매자의 재량에 따라 행사됩니다. E. 지. PQR은 6 개월이 끝날 무렵에 석유 1 배럴 당 850 달러로 1,000 배럴을 사기를 희망하는 회사 Y가 접근 한 석유 생산국이다 (3199 년 7 월 9 일 현재). PQR은이 거래에 3,000 달러의 옵션을 판매하는 데 동의합니다. 6 개월 동안 회사 Y는 석유 배럴 가격이 850 달러를 넘는 것을 선호합니다. 그 이후로 거래가 이익이 될 수 있기 때문입니다. 6 개월이 끝날 때 오일 통의 가격이 1 달러 200 달러로 인상되었습니다. Y 회사는이 옵션을 사용하기로 결정했기 때문에이 옵션이 도움이 될 것입니다. 그러나 옵션 작성자 (PQR)는 배럴당 $ 850을 판매하기로 합의했기 때문에이 옵션을 행사할 때 1,000 배럴에 적용 할 수있는 가격이됩니다. 따라서 회사 Y의 총 수입은
- 유가 (1,000 * 850) = $ 850, 000
옵션 프리미엄 = ($ 3,000) = $ 847, 000 옵션
풋 옵션은 사전 합의 된 가격으로 사전 합의 된 날짜에 금융 자산을 판매 할 수있는 권리입니다.특정 날짜에 자산을 팔아야 할 의무는 없습니다. 따라서 옵션은 판매자의 재량에 따라 행사됩니다. put 옵션의 실행은 call 옵션과 유사합니다. 차이점은 판매자가 자산 가격이 옵션 가격보다 낮아서 수익을 올리기를 원하지 않는다는 것입니다.옵션은 상장 된 거래소 또는 카운터 증권을 통한 거래가 될 수 있습니다.
교환 상품 거래
교환 상품 거래는 표준화 된 투자 규모의 조직 교환 거래만을하는 표준화 된 상품입니다. 반대로, 당사자 쌍방의 요구 사항에 따라 맞춤식으로 주문할 수는 없습니다.
반소 법원
대조적으로, 카운터 계약은 구조화 된 교환기가 없을 때 실현 될 수 있으므로 모든 두 당사자
스왑이란 무엇입니까?
스왑은 두 당사자가 금융 상품을 교환하기로 합의한 파생 상품입니다. 기본 금융 상품은 어떠한 보안도 될 수 있지만 현금 흐름은 일반적으로 스왑으로 교환됩니다. 스왑은 카운터 금융 상품 위에 있습니다. 가장 기본적인 유형의 스왑은 일반 바닐라 스왑이라고 불리는 반면, 아래에 언급 된 스왑의 유형은 다양합니다.
이자율 스왑
이자율 스왑은 이자율 위험을 헤지하거나 추측하기 위해 명목 원금 (이 금액은 실제로 교환되지 않음)을 기준으로 현금 흐름을 교환하는 매우 일반적인 유형의 스왑입니다.
상품 스왑
이들은 석유 나 금 등의 상품에 사용됩니다. 여기서 한 상품은 고정 금리를 포함하고 다른 상품은 변동 금리를 포함합니다. 대부분의 상품 스왑에서 지불액은 원금 대신 스왑됩니다.
외환 (FX) 스왑
여기에 참여한 당사자들은 서로 다른 통화로 표시된 부채에 대해이자 및 원금을 교환합니다. 환전은 순 현재 가치 조건 (미래 현금 흐름의 현재 가치)으로 이루어져야합니다.
그림 1- 금리 스왑은 널리 사용되는 스왑 유형입니다.
옵션과 스왑의 차이점은 무엇입니까?
- 옵션 대 스왑
옵션은 권리이지만 미리 합의 된 가격으로 특정 날짜에 금융 자산을 매매 할 의무는 없습니다.
스왑은 금융 상품을 교환하기위한 두 당사자 간의 합의입니다.
Exchange를위한 요구 사항
옵션은 거래소를 통해 구매 / 판매되거나 카운터를 통해 개발 될 수 있습니다.
스왑은 카운터 금융 상품에 적용됩니다.
보험료 납부의 요건 |
|
| 보험료는 옵션을 취득하기 위해 지불해야합니다. | 스왑에는 프리미엄 결제가 포함되지 않습니다. |
| Types | |
| 콜 옵션과 풋 옵션이 주요 옵션 유형입니다. | 이자율 스왑, 외환 스왑 및 상품 스왑은 일반적으로 사용되는 스왑입니다. |
| 요약 - 옵션 vs 스왑 | |
| 옵션과 스왑은 오늘날의 상업적 세계에서 사용되는 매우 보편적 인 헤징 기법입니다. 사실, 2010 년까지 세계 파생 상품 시장은 $ 1을 초과 한 것으로 추산됩니다.옵션 및 스왑이 주요 부분을 차지했습니다. 옵션과 스왑의 차이점은 여러 가지면에서 서로 다르므로 용도와 구조에 따라 분류 할 수 있습니다. | 참고 문헌: |
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이미지 예식:
1. "은행과 바닐라 금리 스왑"Suicup - Commons Wikimedia를 통한 자신의 저작물 (CC BY-SA 3.0)
